Private Anleger

Substanz und Nachhaltigkeit

Basis für die Aktienauswahl in Bantleon Changing World ist ein Universum von etwa 1200 Unternehmen aus den Bereichen erneuerbare Energien, Infrastruktur, intelligente Städte & Mobilität sowie digitale Disruptoren. Nur diejenigen Unternehmen, die nicht gegen wesentliche ESG-Ausschlusskriterien (ESG = Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) verstossen, kommen in die Auswahl. Anschliessend analysieren die Portfolio Manager jedes einzelne Unternehmen auf der Suche nach den überlegenen oder schwer ersetzbaren Geschäftsmodellen in dem jeweiligen Segment.

In der finalen Unternehmensbewertung werden dann die jeweiligen Finanzkennzahlen und Nachhaltigkeitsfaktoren zusammengeführt. Nur die Aktien der Unternehmen mit den substanzstärksten Geschäftsmodellen und einem führenden Nachhaltigkeitsprofil finden den Weg in das Portfolio. Gleiches gilt für die Anleiheninvestments, für die ausschliesslich solide Schuldner aus dem Bereich der Staats- und Unternehmensanleihen ausgewählt werden.

Die Konjunktur gibt den Takt vor

Die Wertentwicklung aller Anlageklassen folgt mittelfristig der konjunkturellen Entwicklung. Auch die Anfälligkeit für exogene Schocks und das Ausmass der dann folgenden Kurseinbrüche hängen von dem jeweiligen konjunkturellen Umfeld ab. Deshalb beginnt jedes wirksame Risikomanagement bei der Beurteilung der konjunkturellen Rahmenbedingungen.

Unsere Konjunkturanalysten gehören seit Jahren zu den besten weltweit. Sie bestimmen die aktuelle Position im Konjunktur- und Kreditzyklus, analysieren mögliche systemische Risiken und geben darüber hinaus Empfehlungen bezüglich der kurzfristigen Marktrisiken. Aufbauend auf diesen Ergebnissen passen wir innerhalb von Bantleon Changing World die Aktien- und Anleihenquote an und gewichten die einzelnen Untersegmente. Somit entspricht das Portfolio jederzeit den aktuellen Chancen und Risiken des Kapitalmarktes. 

Stabil durch Krisen

Bantleon Changing World hat seit seiner Auflegung am 3. August 2018 mehrere schwierige Kapitalmarktphasen erfolgreich gemeistert. So konnte der Fonds die Rücksetzer seit Beginn der Coronavirus-Krise Anfang 2020 schnell kompensieren und im Kalenderjahr mit einer Rendite von 10,4% (Anteilsklasse »PA«) überzeugen. Einzelne Zukunftsthemen erhielten durch die zunehmende Digitalisierung sowie die rasch vorangetriebene Energiewende sogar langfristigen Rückenwind. Die aktive Anpassung der Aktienquote sowie die Gewichtung der einzelnen Untersegmente erwiesen sich nicht nur als Stabilitätsfaktor in unruhigem Gewässer, sondern ermöglichten auch eine Partizipation am konjunkturellen Aufschwung. Das Anleihensegment profitierte von den Kaufprogrammen der EZB und den in der Folge gefallenen Zinsen. Duration, Zinskurve, Risikospreads und Inflationsindexierung wurden entsprechend den Ertragsperspektiven ausgerichtet und damit die einzelnen Performancebausteine aktiv genutzt. In allen Szenarien hat der Fonds damit sein Ziel als zukunftsträchtiges Basis-Investment in der Asset Allocation seiner Investoren erreicht: ein regelmässiger hoher Gesamtertrag bei gleichzeitiger Reduzierung von grösseren temporären Kursrückgängen.

Überdurchschnittliche Renditechancen

Nachhaltig zum Nutzen aller!

Nachhaltig wirtschaftende Unternehmen haben nicht nur die stabileren Geschäftsmodelle, sie profitieren auch von einer steigenden Nachfrage von Anlegern und Kunden. So nehmen regulatorische Initiativen die Investoren und Anlagemanager in die Verantwortung, während der öffentliche Druck auf Grossinvestoren steigt. Zudem steht in den nächsten zwei Jahrzehnten der grösste Kapitaltransfer der Geschichte an: Weltweit werden mehr als 30 Billionen US-Dollar an die jüngere Generation vererbt, deren Nachhaltigkeitsbewusstsein gross ist. Darüber hinaus sollen 30% des Wiederaufbaufonds der EU klimafreundlich investiert werden, wovon einige Unternehmen erheblich profitieren werden. Hinzu kommt der europäische Green Deal, der Europa bis 2050 zum ersten klimaneutralen Kontinent machen soll. In der Folge bieten nachhaltige Unternehmen aus den entscheidenden Zukunftsthemen langfristig überdurchschnittliche und stabile Ertragschancen. Auch der Fokus auf Green Bonds nützt nicht nur dem Klima. Dank zunehmender Nachfrage nach Green Bonds ist der Gesamtertrag teilweise sogar höher als bei konventionellen Anleihen.

Bantleon Changing World ist führend in seinem Segment und unterstützt damit ein ressourcenschonendes und faires globales Wirtschaftsmodell.

Nachhaltigkeit als Teil der Unternehmensbewertung

Die 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen sind die Basis für eine dauerhaft lebenswerte Welt. 193 Länder haben sich verpflichtet, diese bis 2030 zu erreichen. Um für Bantleon Changing World investierbar zu sein, sollte ein Unternehmen einen wesentlichen Beitrag zum Erreichen der Ziele liefern, mindestens jedoch darf es nicht deren Erreichung entgegenwirken.

Das Portfolio Management erstellt für jedes Unternehmen ein Nachhaltigkeitsprofil. Dazu gehört neben dem ESG-Rating und dem konkreten Beitrag zu den UN-Nachhaltigkeitszielen auch eine Analyse der Nachhaltigkeitsstrategie, der Stärken und Schwächen, der relativen Positionierung des Unternehmens innerhalb des Sektors und der Reputationsrisiken.

Ausgeschlossen sind Unternehmen, welche die Konvention zu Antipersonenminen (Ottawa Convention) und zum Verbot von Streubomben (Oslo Convention) nicht einhalten.

Anleiheninvestments erfolgen bevorzugt als Green Bonds. Unter allen börsennotierten Kapitalanlagen sind sie die einzige Möglichkeit, unmittelbar Einfluss auf die Verwendung des verliehenen Geldes für nachhaltige Projekte zu nehmen. Durch die zweckgebundene Finanzierung wirken sich Green Bonds positiv auf die Umwelt und das Klima aus und unterstützen fast alle 17 UN-Nachhaltigkeitsziele. Dabei ist es nicht einmal notwendig, auf Rendite zu verzichten. Im Gegenteil: Dank zunehmender Nachfrage nach Green Bonds ist der Gesamtertrag teilweise sogar höher als bei konventionellen Anleihen.