Globaler Wachstumstrend

Infrastruktur ist zum globalen Wettbewerbsfaktor geworden und ein Schlüssel zum Klimaschutz. Weltweit haben die großen Wirtschaftsnationen daher gewaltige Investitionspakete geschnürt. Aktien von Infrastruktur-Unternehmen können so von weit überdurchschnittlichen Wachstumsaussichten profitieren.

Zuverlässig unersetzbar

Basis-Infrastruktur ist kaum ersetzbar und wird immer nachgefragt. Regulierung und langfristige Verträge führen zu verlässlichen Zahlungsströmen und niedrigen Kursschwankungen: ideal in schwierigen Marktphasen und für substanzorientierte Anleger.

Solider Inflationsschutz

Je höher die Inflation, desto besser die Wertentwicklung von Infrastruktur-Aktien im Vergleich zum breiten Aktienmarkt. Die Gründe liegen auf der Hand: Regulatorische Rahmenbedingungen, Konzessionen und langfristige Verträge lassen die Erträge vieler Infrastruktur-Unternehmen zusammen mit der Inflation steigen.

Hohe Dividenden

Die langlebigen Zahlungsströme und der oft geregelte Inflationsausgleich ermöglichen stetig hohe Dividenden von häufig über 4% jährlich. Das ermöglicht dem Fonds Bantleon Select Infrastructure, konstant hohe jährliche Ausschüttungen an die Anleger zu leisten.

Warum nachhaltig?

Nachhaltiges Investieren ist ein wesentlicher Beitrag für eine dauerhaft lebenswerte Welt. Daher nehmen regulatorische Initiativen die Investoren und Anlagemanager gleichermaßen in die Pflicht, während der öffentliche Druck auf Großinvestoren steigt. Gerade im Bereich der Infrastruktur lohnt sich Nachhaltigkeit – und das nicht allein für die Umwelt und zum Erhalt eines lebenswerten Planeten Erde, sondern auch für Investoren unter Risiko-Ertrags-Gesichtspunkten. Der Bereich Infrastruktur wird nämlich das Grundgerüst für eine umweltfreundliche Zukunft bereitstellen. Deshalb zielen gleich mehrere globale Fiskalprogramme darauf ab, die nötigen Investitionen zu beschleunigen. Zudem steht der größte Kapitaltransfer der Geschichte an: Weltweit werden mehr als 30 Billionen US-Dollar an die jüngere Generation vererbt, deren Nachhaltigkeitsbewusstsein groß ist. Daher bieten nachhaltige Unternehmen aus den entscheidenden Zukunftsthemen langfristig auch überdurchschnittliche und stabile Ertragschancen.

Zwei große Herausforderungen des 21. Jahrhunderts sind der digitale Wandel und die Energiewende.

Die Digitalisierung schafft langfristiges Wachstumspotenzial für jene Unternehmen, die die notwendige Infrastruktur entwickeln beziehungsweise unterhalten. Dazu zählen beispielsweise die Betreiber von Glasfasernetzen und Rechenzentren. Gerade der KI-Boom (Künstliche Intelligenz) führt seit einigen Jahren zu einer stark steigenden Nachfrage nach Kapazitäten in Rechenzentren. Wichtige Investmentthemen sind aber auch Mobilfunkmasten und der 5G-Ausbau.

Das Erreichen der Klimaziele zur Reduzierung des CO₂-Ausstoßes und der Bekämpfung der globalen Erderwärmung sind langfristig starke und konjunkturunabhängige Treiber für den nachhaltigen Umbau der Energieversorgung, aber auch eine Elektrifizierung der Nachfrage (zum Beispiel E-Mobilität). Profiteure sind hier unter anderem Unternehmen aus den Bereichen Erneuerbare Energien, Umweltdienstleister, Stromnetze, Wasser- und Abfallwirtschaft.

Die Anlagestrategie von Bantleon Select Infrastructure ist speziell dafür entwickelt, von diesen beiden globalen Wachstumstrends zu profitieren.

Wachstumsthemen im Detail

Quellen: Europäische Kommission, Ericsson, Vereinte Nationen

» Bedeutende strukturelle Wachstumstrends schaffen langfristig hohes Wachstumspotenzial für jene Infrastruktur-Unternehmen, die nachhaltige Lösungen für die Probleme bieten.

Wir investieren in Basis-Infrastruktur-Unternehmen, vor allem aus den drei Bereichen Versorger, Digitale Infrastruktur und Transport-Infrastruktur (Straßenbau, Schienenverkehr, Flug- und Seehäfen). Dabei investieren wir mit Fokus auf die großen Industriestaaten, insbesondere in Europa. Dank gewaltiger Investitionsprogramme sind die Wachstumsperspektiven in den Industriestaaten attraktiv – mit dem Vorteil stabiler Rechtssysteme und verlässlicher regulatorischer Rahmenbedingungen. Zudem sind viele europäische Unternehmen aus dem Bereich Basis-Infrastruktur global ausgerichtet und nicht selten weltweite Marktführer, zum Beispiel in der Offshorewindenergie. Aus Nachhaltigkeitsgründen und zur Risikoreduzierung sind bei uns Unternehmen ausgeschlossen, die vor allem im traditionellen Energiesektor tätig sind.

Wir wollen:

• Monopolartige Geschäftsmodelle mit hohen Markteintrittsbarrieren
• Langlebige Verträge mit stetigen Cashflows
• Starken Inflationsschutz
• Hohes Wachstumspotenzial
• Globale Strategie mit Schwerpunkt auf Europa
• Robustheit gegenüber Konjunkturschwankungen
• Fokus auf Nachhaltigkeit

Börsennotierte Infrastruktur bei Bantleon

» Bantleon Select Infrastructure setzt auf robuste Geschäftsmodelle in zukunftsorientierten Infrastruktur-Segmenten und bieten damit Stabilität, Diversifikation und attraktive Ausschüttungen.

Nachhaltigkeit im Detail

Wir unterstützen die UN-Nachhaltigkeitsziele.

Die 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN) sind die Basis für eine dauerhaft lebenswerte Welt. 193 Länder haben sich verpflichtet, diese bis zum Jahr 2030 zu erreichen. Um für Bantleon Select Infrastructure investierbar zu sein, sollte ein Unternehmen einen wesentlichen Beitrag zum Erreichen der Ziele liefern.

Wir verlangen nachhaltiges Unternehmertum.

Deshalb analysieren wir das Nachhaltigkeitsprofil jedes Unternehmens genau. Die Analyse umfasst neben der Bewertung des ESG-Ratings sowie des konkreten Beitrags zu den UN-Nachhaltigkeitszielen eine Analyse der aktuellen Nachhaltigkeitsstrategie, der Stärken und Schwächen, der relativen Positionierung des Unternehmens innerhalb des Sektors und der Reputationsrisiken.

Wir schließen die »No-Gos« aus.

Umfangreiche Ausschlusskriterien flankieren den ESG-Prozess und schärfen das Nachhaltigkeitsprofil des Fonds. So wird beispielsweise nicht in Unternehmen investiert, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen. Ebenso gelten strikte Umsatzschwellen für besonders schädliche oder kontroverse Geschäftsfelder, wie fossile Brennstoffe (Kohle, Öl, Gas), Tabak, Glücksspiel, Alkohol und Waffen. Als Selbstverständlichkeit erachten wir zudem die strikte Meidung von Unternehmen,  welche die internationalen Verträge zu Antipersonenminen (Ottawa Convention) und zum Verbot von Streubomben (Oslo Convention) nicht einhalten. Durch Mindest-ESG-Ratings wird darüber hinaus sichergestellt, dass die Unternehmen effektive Maßnahmen zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken implementiert haben und anerkannten Prinzipien guter Unternehmensführung folgen.

Überblick Ausschlüsse und Mindestratings

Unsere Konjunkturanalysten gehören zu den besten weltweit – das bestätigen die Datenanbieter Bloomberg und Refinitiv seit vielen Jahren. Aufbauend auf ihren Prognosen steuern wir die Segmente von Bantleon Select Infrastructure in Abhängigkeit vom konjunkturellen Zyklus: In stürmischen Phasen sind regulierte Versorger mit ihren stabilen Erträgen und hohen Dividendenzahlungen der sichere Hafen und unser Rückzugsort, während wir im Konjunkturaufschwung den zyklischeren Bereich der Transport-Infrastruktur bevorzugen. Unabhängig von der Konjunktur bietet der sehr stark wachsende Markt der Funkmasten sowie jener für Datenzentren, die zur digitalen Infrastruktur zählen, zusätzlich hohes Kurspotenzial.